Planifier le financement de démarrage : fonds propres, prêts et instruments de soutien avec montants

L’essentiel du financement de démarrage

Le financement détermine la capacité d’action durant les premiers mois suivant la création. Les sources adaptées dépendent de la forme juridique, du modèle d’affaires et des objectifs.

Selon l’origine des fonds, on distingue le financement interne et le financement externe. Le capital provient soit de la prestation de services de l’entreprise, soit de l’extérieur via le marché du crédit ou des capitaux.

Les fonds propres viennent des propriétaires ou des bénéfices non distribués. Les capitaux étrangers sont mis à la disposition de l’entreprise par des tiers pour une durée déterminée, sous forme de prêt.

Dans la phase initiale, la rétention de bénéfices, les amortissements et les provisions en tant que financement interne sont difficilement accessibles. Le financement externe prend donc plus d’importance ; les jeunes entreprises dépendent souvent de leur famille ou de leurs connaissances lors de leurs recherches.

Les besoins financiers évoluent avec le développement de l’entreprise, et généralement aussi l’origine des fonds. Les relations et la confiance avec les banques et les investisseurs doivent d’abord être établies.

Clarifier d’abord les besoins en capital

Le plan des besoins en capital est la première étape du financement de l’entreprise. Il prend en compte les sources de financement prévues et les coûts de financement, et constitue la base du plan de financement dans le business plan.

Les frais de préparation incluent les taxes d’inscription et d’autorisation ainsi que les honoraires de consultants et de notaires. Ces coûts surviennent déjà avant l’ouverture de l’activité.

Les investissements les plus importants concernent généralement la phase de lancement. L’actif immobilisé comprend par exemple les immeubles, les terrains, les machines, les installations, les véhicules, l’aménagement des locaux commerciaux et le mobilier de bureau.

Le besoin en fonds de roulement initial comprend les coûts opérationnels courants tels que les salaires et traitements, les achats de marchandises et l’administration. Le chiffre d’affaires des quatre à six premiers mois ne suffit généralement pas à couvrir ces coûts.

On oublie souvent de sécuriser ses propres moyens de subsistance durant la phase de démarrage. Sans une planification précise des besoins en capital, il est difficile d’évaluer les risques ; si l’argent vient à manquer, la faillite menace.

Le plan financier montre comment les dépenses, les recettes, la liquidité et les résultats pourraient évoluer au cours des prochaines années. Il sert de base pour les entretiens bancaires, les demandes de subventions et les discussions avec les investisseurs.

Étapes pour planifier le financement de démarrage

Fonds propres : moyens personnels et bootstrapping

Les fonds propres désignent l’argent que les fondateurs injectent eux-mêmes dans l’entreprise. C’est une source de financement fréquente et simple qui renforce la confiance des banques et des investisseurs.

Le capital minimum légal s’élève à au moins 100'000 francs pour une société anonyme. Pour une société à responsabilité limitée, il est d’au moins 20'000 francs.

Le bootstrapping consiste à financer l’entreprise avec ses propres moyens. Les fondateurs conservent le contrôle, ne paient pas d’intérêts et n’ont pas de remboursements à effectuer.

L’épargne personnelle est limitée et peut être entièrement perdue. De plus, l’entreprise croît souvent plus lentement avec moins de capital, tandis que la charge financière reste élevée pour les fondateurs.

Une part élevée de fonds propres a un effet favorable sur la solvabilité et donc sur les conditions d’un prêt. À moyen terme, cependant, les capitaux étrangers constituent la forme de financement la plus avantageuse.

Avantages et inconvénients des sources de financement

Prêts bancaires, cautionnements et prêts privés

Les banques proposent différents types de prêts : le crédit en compte courant sert de solution de liquidité flexible, le crédit d’investissement finance les installations et l’équipement, et le crédit d’exploitation couvre les coûts courants.

Pour obtenir un prêt bancaire, un business plan convaincant avec une planification financière réaliste est généralement requis. Les banques examinent la solvabilité en s’appuyant souvent sur le business plan ; pour un crédit d’exploitation, la BEKB examine par exemple le business plan et la solvabilité.

Les conditions dépendent du risque individuel. Selon la solvabilité, les taux d’intérêt se situent entre 2 et 8 pour cent.

Les capitaux étrangers ne conviennent pas pour financer le capital de constitution légalement requis d’une SARL ou d’une SA ; celui-ci doit être apporté sous forme de fonds propres. Après la constitution, un crédit peut sécuriser la liquidité, financer le fonds de roulement ou permettre les premiers investissements.

Si les garanties suffisantes font défaut, un cautionnement peut faciliter l’accès à un prêt bancaire. Les quatre coopératives de cautionnement reconnues par la Confédération sont BG OST-SÜD, BG Mitte, Cautionnement romand et BG SAFFA pour les femmes.

Les coopératives cautionnent des crédits jusqu’à 1 million de francs ; la Confédération couvre jusqu’à 65 pour cent de leur risque de perte. Les demandes de cautionnement doivent être déposées directement auprès de la coopérative compétente.

Pour une demande, le formulaire de la coopérative de cautionnement compétente est rempli et soumis. Après un premier examen, un entretien personnel peut suivre ; ensuite, la demande et les conditions sont vérifiées.

Les prêts de la famille ou des connaissances sont une alternative lorsque la capacité de crédit fait encore défaut dans la phase de démarrage. Ils sont souvent sans intérêts ou accordés à un taux faible ; le remboursement, l’intérêt et d’autres conditions devraient être fixés par contrat.

Quand les parts entrent en jeu : Business Angels et Venture Capital

Les business angels sont des personnes privées qui apportent du capital et souvent aussi de l’expérience à de jeunes entreprises. En Suisse, il y a quelques centaines de business angels actifs ; beaucoup sont organisés en clubs.

Parmi les réseaux cités figurent Business Angels Switzerland, Zürich Business Angels, Venture Kick et Wingman. Les montants d’investissement typiques des business angels se situent entre 25'000 et 500'000 francs.

Outre l’argent, les business angels apportent une expérience sectorielle, du mentorat et l’accès à leur réseau. Ils décident souvent rapidement.

Les investisseurs en capital-risque participent à des start-ups à forte croissance et reçoivent en contrepartie généralement des parts de l’entreprise. Le financement se fait souvent en plusieurs phases.

Pour un financement seed, on cite 100'000 à 1 million de francs pour le développement de produits et le test de marché. La part se situe entre 10 et 30 pour cent, l’horizon temporel entre 12 et 24 mois.

À partir de la série A et des tours suivants, les volumes de financement augmentent pour atteindre 1 à 50 millions de francs. Les parts se situent alors entre 20 et 50 pour cent.

Le capital-investissement implique une perte de contrôle. S’y ajoute l’examen intensif de l’entreprise par les investisseurs dans le cadre de la due diligence.

Crowdfunding et crowdlending

Dans le crowdfunding basé sur les récompenses, les supporters reçoivent des produits ou des services. Kickstarter et Indiegogo sont des plateformes citées ; les volumes se situent entre 5'000 et 500'000 francs.

Une campagne de crowdfunding peut tester l’intérêt du marché pour un produit. Sa réalisation implique toutefois des efforts.

Dans le crowdfunding participatif, les investisseurs reçoivent des parts de l’entreprise. Swisspeers et Lendico sont cités comme plateformes ; les volumes se situent entre 100'000 et 2 millions de francs.

Le crowdlending est une forme de financement par crédit. L’entreprise reçoit du capital sous forme de prêt, rassemblé via une plateforme auprès de nombreux prêteurs.

Le crowdfunding basé sur les récompenses convient aux projets avec un produit présentable, où la campagne sert aussi de test de marché. Le crowdfunding participatif convient aux projets avec des besoins en capital plus importants, si des parts peuvent être cédées en échange.

Utiliser les instruments de soutien de la Confédération et des cantons

La Confédération soutient les entreprises, entre autres, avec le SECO Start-up Fund ; des contributions à l’investissement sont également possibles. Les aides publiques sont souvent plus avantageuses que les prêts et partiellement non remboursables.

Pour les projets de recherche et développement, Innosuisse offre jusqu’à 50 pour cent de financement de projet. Les programmes de soutien sont souvent affectés à un usage spécifique et liés à certaines conditions.

Des programmes soutiennent les innovations, les investissements dans les énergies renouvelables et la création d’emplois. Les projets visant à réduire les émissions de CO2 sont soutenus en priorité ; les PME sont au centre de nombreux programmes en raison de risques plus élevés de mobilisation de capitaux.

Les programmes cantonaux complètent le soutien de la Confédération. Dans le cadre de la Nouvelle politique régionale, les cantons peuvent accorder des allègements fiscaux aux entreprises industrielles et aux prestataires de services liés à la production dans les centres régionaux structurellement faibles.

Les conditions devraient être vérifiées tôt afin que les programmes appropriés puissent être pris en compte à temps. La collaboration avec des conseillers spécialisés augmente considérablement le taux de succès des demandes.

Composer le mix de financement adapté

Les entreprises sont généralement financées par un mélange de fonds propres, de capitaux étrangers et d’aides publiques, complété le cas échéant par des subventions. La combinaison adaptée dépend de la forme juridique, du modèle d’affaires et des objectifs.

Les prêts issus de programmes de soutien doivent être demandés avant la constitution et ne conviennent pas comme financement d’urgence. Si l’argent est épuisé dans la phase de démarrage, les offices de soutien et les banques font preuve de retenue.

Les besoins en capital et les moyens disponibles devraient être contrôlés régulièrement et le plan de financement adapté si nécessaire. Les premiers clients peuvent déjà être en vue, tandis que le point mort reste encore lointain.